《业务转型与风险导向审计范文合集》

业务转型与风险导向审计范文合集

第一篇：业务转型与风险导向审计第一部分营业部转型已成大势所趋

前几年，经纪业务转型还是部分前瞻券商的探索，到了2011年，客观现实已将整个证券行业推入转型的轨道。随着券商理财产品、股指期货、融资融券、投资顾问等新业务的不断推出，轻型营业部的行将试点，监管部门的思路逐渐显现，证券行业转型方向的脉络慢慢清晰。嗅觉灵敏的各大券商纷纷开始筹划转型试水，准备迎接行业的再次大洗牌。

单纯的通道佣金不断下滑，已是不争的事实。收入结构的改变，将不以券商的主观意志为转移，主观努力更能改变的是新业务收入的多少。

朝“华尔街”看，重量级投行的收入结构，可能是我们几十年后的状态，但这不仅是个长期过程，而且最终还取决于我们的监管环境是否会与欧美类同。三十多年的经济发展已带领中国成为世界第二大经济体，也有人给出了中国经济总量超过美国的时间表。中国经济已经崛起，而欧美经济却接连暴露危机，这使我们在经济发展的道路上更加审慎，也为我们在经济体制和金融监管制度的选择中提供了参照。中国特色社会主义道路的框架，给了我们扬弃世界先进体制的空间，我们的金融监管也会吸收和参考西方的经验和教训，走出自己的发展道路。

再回到国内，看看近几年推出的新业务，给券商带来哪些变化。

一、传统经纪业务

国内券商传统的经纪业务就是通道服务。在人工报盘时期，通道是紧缺资源，自然可以保持高的佣金水平。随着交易所推出电子报盘和券商推出网上交易，通道不再紧缺，所以单纯通道佣金的下降无法阻挡。和营业部的朋友聊天，也常会抱怨2002年开始实行的浮动佣金制导致了佣金下调，收入下降。但对浮动佣金制撒撒火可以，平心而论，在浮动佣金制推出之前，监管部门要求的是固定佣金，可是个别券商的营业部为了拉客户，违规给大客户佣金打折，那时监管部门检查佣金打折问题，违规营业部还要找出各种理由遮掩。当然，浮动佣金制的推出，使得营业部客户竞争白热化，导致佣金快速下调，但根本原因还是通道不再紧缺。

由于传统经纪业务依赖市场行情的局限，过去券商的盈利模式普遍存在靠“天”吃饭的现象。证券行业也有“三年不开张，开张吃三年”的说法，行情不好时，券商一起苦熬，一旦行情来了，大家都赚得盆满钵满。但是2001年开始的5年熊市，使券商的生存普遍经受了严峻考验，由于行业竞争激烈、生存与发展受到严重影响，某些券商铤而走险，违规业务的规模也不断扩大。2003年底开始，以南方、闽发、“德隆系”等证券公司的问题充分暴露为标志，证券行业多年累积的风险呈现集中爆发状态，证券公司面临行业建立以来第一次行业性危机。而监管部门在痛下狠手惩治违规券商同时，也在想办法改善券商的生存方式，拓展券商的盈利手段。

二、券商理财产品2005年证监会发布《证券公司客户资产管理业务试行办法》，券商集合资产管理业务正式推出，券商理财产品一方面是市场发展的需要，另一方面也是券商扩大盈利手段的需要。随着2006和2007年的大牛市，券商理财产品和公募基金一起受到了投资者的热捧，券商集合资产管理计划的规模从2005年的132.1亿元，发展到2010年为1352.5亿元，理财产品也为券商的收入作出了贡献。

三、股指期货

2010年4月股指期货经4年筹划，终于在中金所正式挂牌，证监会公布了《证券投资基金参与股指期货交易指引》，营业部可以代理期货ib业务。证券市场告别单边市场时代，有了做空工具。股指期货上市以来，投资者首先发现的是套利机会，套利软件也大展威力，给第一批吃螃蟹者带来丰厚的回报。

四、融资融券

2010年3月31日，我国证券市场正式启动了券商融资融券业务试点，截至目前，共有25家券商被批准试点该业务。一年多来，融资融券规模虽保持稳步上升态势，业务对券商的收益也开始产生贡献，但由于试点阶段券商只能使用自有资金和证券开展融资融券业务，该业务的绝对规模也十分有限。尤其是融券业务规甚小，个股“做空”力量极其微弱。

统计显示，9月沪深两市融资融券余额335.91亿元，环比下降2.23%；融资融券余额占a股流通市值比重为0.191%。9月，融资余额为333.86亿元，环比下降1.94%；融券余额为2.05亿元，环比下降34.08%。

试点阶段证券公司只能使用自有资金和证券开展融资融券业务，而证券公司自有资金和证券有限，不能完全满足客户的需求。

2011年10月28日中国证监会正式发布《转融通业务监督管理试行办法》，同时还发布了《关于修改〈证券公司融资融券业务试点管理办法〉的决定》和《关于修改〈证券公司融资融券业务试点内部控制指引〉的决定》。这意味着证券公司的融资融券业务正式从试点转入常规。

转融通业务，是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。融资融券业务主要是券商把自有资金和自有证券出借给客户，转融通则是券商向金融公司借入资金和证券后再转借给客户，实质上是证券金融公司对券商的融资融券。

“转融通”业务推出后，将在很大程度上拓宽融券渠道，增加标的证券，改变因券商不愿出借证券而导致的市场“无券可融”的现象，为融资融券业务打开更大空间。一旦个股做多做空大面积实施，市场低估的股票会被大量做多，而高估值的股票面临卖空，市场价值体系将回归合理区间。同时，由于市场可提供的融券机会增多，做空与做多双向交易机制也就有望真正形成。

五、投资顾问

2011年1月1日起，《证券投资顾问业务暂行规定》开始施行，

明确了证券投资顾问业务应当遵循守法合规、诚实信用和忠实客户原则；规定了解客户、信息揭示、风险提示、服务协议规范、适当服务、客户回访、投诉处理、收费管理、业务推广等关键业务环节的规范要求；提出了证券公司、证券投资咨询机构要建立健全人员管理、业务制度、风险控制、合规管理、业务留痕等内部管理制度。

《证券投资顾问业务暂行规定》要求，客户应有签约后悔权，证券投资顾问服务协议应当约定客户可以在签订协议之日起5个工作日内，书面提出解除协议。证券公司、证券投资咨询机构应向客户提供适当的投资建议，投资建议应当具有合理依据，禁止以个人名义向客户收取顾问服务费用。

六、轻型营业部

据报导，管理层愿意逐步放开营业网点的设置，同时已经定义为新的轻型证券营业部的功定位做了相应的指导，如开户功能、营销功能与客户服务的功能。目前虽然相关的细则还没出台，但不少证券公司已经做好了申请轻型证券营业部网点的准备。轻型证券营业部作为现有营业部的子平台，主要是实现客户开户、营销与服务的功能。未来证券业的竞争会越来越加剧，佣金还会进一步的下滑。从交易佣金的竞争会延伸到金融产品佣金的佣金战，原来的证券营业部的客户数量也必将会受到轻型证券营业网点的冲击。网点的放开对传统型的证券公司的冲击较大，行业将会面临大的洗牌。

在这样的背景下，证券公司要通过多维的思路对现有的投资者进行分析与资产配制，达到资产保值与增值的目的。未来将会从营业网点的竞争走向优秀人才的竞争。

第二部分伴随新业务的新风险

今年以来，全球债务危机让中国经济承受压力的同时，也让我们开了眼界。美国两党为提高国债上限的斗法，普尔调低美国国债评级，让中国人更加担心中国的美圆储备的安全，美国国债自1917年开始主权评级以来一直3a，全世界也都觉得是最安全的债券，现在大家也担心持有的美圆安全问题。有人算了一下美国政府目前相当于欠每个中国人5700元，这让中国老百姓都着了急。再看欧元区，自2009年12月全球三大评级公司下调希腊主权评级，爱尔兰、意大利相继沦陷，并在欧洲大陆呈现不断蔓延之势。我们也越来越感受到金融风险的威力巨大。

2004年国内证券行业开始引入风险管理的理念，也参加过协会组织的海外专家做的培训。随着国内证券行业新业务的推出，国际证券管理组织（iosco）给出的风险也开始显现了。

一、证券公司风险分类

随着证券市场的发展及行业竞争的加剧，证券公司面临的风险越来越复杂。风险的分类方式有很多种，根据国际证券管理组织（iosco）1998年的风险分类方式，证券公司的风险来源可分为市场风险、流动性风险、信用风险、营运风险、法律风险和系统风险。

1、市场风险

市场风险是指一个证券公司持有的投资头寸因为市场价格（如股价、利率、汇率等）的不利变化，而发生损失的风险。这种风险会导致公司利润或资本的损失。

股指期货双向交易，双向都有市场风险。1987年股灾和机器熊。

2、流动性风险

流动性风险是指持有金融商品的一方，无法在合理价位迅速卖出或转移而产生的风险，或者是投资头寸无法提前解约或避险，或者即使可以也必须以与市价相差极大的差额执行。

外汇储备美圆集中问题。

3、信用风险

信用风险是指因交易契约中的一方无法履行义务而产生的风险。信用风险也包括由于融资、交换契约、选择权等交易在结算时因为交易对手的违约而产生损失的风险。

股指期货暴仓，ib和期货营业部。

融资融券违约的风险，200多家营业部，转融通后，业务量越来越大。融资融券交易是一种信用交易方式，是证券市场的一大创新，与普通股票交易在账户体系、交易方式、投资策略和风险特征等方面具有很大独特性，尤其是其杠杆作用和高风险性的特点，更适合于专业机构投资者，对于中小投资者而言，当市场波动加大时，更可能面临平仓风险。

台湾融资融券交易开始于1962年，原本早期只有大型金融银行才可以经营，其后衍生出证券金融公司，目前只要符合资格的证券商都可以进行操作，且程序简便，一般投资者只要到证券公司开立信用交易账户后，就可办理该项业务，大量投资者利用融资融券进行交易套利及短期避险，台湾是“双轨制”集中信用模式的代表，证券金融公司对证券公司和一般投资者同时融资融券。目前在台湾，融资融券的成交金额占到台湾证券市场总成交量的30%-40%。但是这30年来，倒在融资融券上的台湾投资者不在少数，破产和自杀的投资者时有耳闻，台湾财经专家说：“台湾证券史上亦发生过多起融资融券违约事件，包括了证券公司对交易所的违约，也包括了自然人对证券公司的违约，原由均是市场跌幅过大使得证券公司或自然人无法承受亏损而导致。”

现在台湾证券商十分注重客户的资信调查和管理。据介绍，台湾融资融券开始初期，市场投机风气浓厚，为抑制投机并保证买卖双方顺利交割，保证金比例视情况随时调整，经过了几次熊市牛市之后，“双轨制”日益成熟。相对于日本、韩国而言，台湾地区的证券商十分注重客户资信调查与管理，尽量避免出现账户滥用、客户资产状况不佳等情况而导致违约风险，同时更加注重对融资融券交易股票风险的管理，尽量杜绝对地雷股、业绩不佳股票、被炒作股票进行融资融券。

4、营运风险

营运风险是指证券公司在交易过程之管理系统及控制失效而可能产生的风险。所谓控制失效的情况包括：前台交易超过授权额度、未经授权擅自交易或超范围经营，后台清算、记录和会计控制不当，人员经验不足、信息系统易被入侵，甚至包括自然灾害等外部事件导致损失的风险。

5、法律风险

法律风险是指交易契约因规范及法律意见不足、适度延伸法律解释，或者是业务行为偏差，使得契约无法顺利执行，而导致损失的风险。在形态上包括契约本身不可执行，或交易对手的越权行为，即法律风险包括可能使契约本身存在不合法性，以及契约当事人没有适当授权等情况。

代客理财风险。

6、系统风险

系统风险是指证券公司经营失败、市场崩溃或结算系统出现问题，经由金融市场引发金融机构接二连三经营失败的现象。当发生系统风险时，将使投资人对市场产生“信心危机”，导致市场呈现极度缺乏流动性的情况。

90年代资金拆借市场，三角债。

二、证券公司风险管理分析

风险管理是识别风险来源，衡量企业风险暴露程度，以及控制风险的过程。要做好风险管理工作，证券公司应当凭借其经验及知识识别所有风险来源，并合理区分风险的性质，认清哪一类风险是公司愿意承担的，承担到什么程度，哪一类风险不是公司愿意承担的，必须予以规避。

风险管理起源于对银行贷款质量及执行程序的监管。1988年巴赛尔银行监理委员会（bcbs）在巴赛尔协议中首先要求银行机构建立系统化的风险管理机制，其主要目的是促使银行计提充足的风险准备以承担信用风险暴露。其后，在巴赛尔协议中对风险管理的要求不断增加，如要求开始利用风险值（var）观念、允许银行自行开发风险值内部模型等。国际证券管理组织延续了巴赛尔协议对金融机构风险管理规范，也建议证券公司应发展内部风险值系统。

证券公司风险管理方法有很多，目前国际金融界应用比较广泛的是全面风险管理方案。公司全面风险管理方案可以定义为策略、过程、基础设施和环境之间的融合。这里的策略是指公司的商业任务和策略、风险策略、价值命题和风险欲望。过程是风险管理结构化的控制活动周期，一般包括风险意识、风险评估、操作、测量和控制、估值等环节。基础设施构成风险管理框架的基础，为有效执行风险管理过程提供组织的、分析的、操作的和系统的支持，包括独立的风险管理中心、正式的风险管理制度和程序、风险测量方法、最大风险承受水平、报告交流情况和信息技术等。环境是指风险管理框架周围的环境，包括企业文化、人事培训与交流等。对于如何作好公司全面风险管理工作，全球风险专业人员协会（grap）提出可以由以下步骤实现：

1、建立一般的风险管理框架和风险政策；

2、发展强大的公司全面风险管理导向文化；

3、对市场、信用和营运风险以特别关注；

4、给定和执行一致的风险测量、资产配置和风险调整性能测量方法；

5、平衡风险相关的分析努力，特别是对那些市场风险和信用风险重叠的金融工具；

6、用定性的，“一般意义上”的方法去检查风险来平衡定量的风险测量技术；

7、更好的理解风险和积极提出内在的和预期的暴露和风险中的相互关系；

8、在风险缓和、风险管理和风险最优化努力下做出更好的成本或收益决策。

第三部分

审计模式的发展

审计模式是审计理论和实务中的重要问题。在审计发展的历史长河中，依次出现了账项基础审计、制度基础审计和风险导向审计。随风险导向审计模式以账项基础审计和制度基础审计为基础，并在审计实践中不断发展和完善起来。

一、账项基础审计

审计发展的早期，由于企业组织结构简单、业务性质单一审计工作目的是为了促使受托责任人在授权经营过程中做出诚实、可靠的行为，审计方式是详细审计。审计的重心在资产负债表，是对会计凭证和账簿的详细审计，旨在发现和防止错误与舞弊，这种审计方法就是账项基础审计方法。

二、制度基础审计

从1950年代起，以内部控制测试为基础的抽样审计在西方国家得到广泛应用，这种审计方法重点在于了解、测试和评价内部控制设计的合理性和执行的有效性。对内部控制存在缺陷的环节，通常将其涉及交易和账户余额作为审计的重点，甚至进行详细审计；对于可以信赖的内部控制环节，通常将其涉及的交易和账户余额进行抽样审计，以提高审计效率和降低审计费用。这种审计方法被称作制度基础审计方法。

三、风险导向审计

1970年代以后，由于制度基础审计方法显露缺陷，一种新的、以风险防范为基础的风险导向审计模式逐渐兴起，称为风险导向审计方法。

风险导向审计方法以审计风险模型为基础，在对被审单位的内部控制充分了解和评价的基础上，分析、判断被审单位的风险所在及其风险程度，把审计资源集中于高风险的审计领域，针对不同风险因素状况、程度采取相应的审计策略，加强对高风险点的实质性测试，将内部审计的剩余风险降低到最低水平。

以审计风险模型“审计风险=固有风险×控制风险×检查风险”为基础进行的审计，称为传统风险导向审计模式。

四、审计风险模型举例

“审计风险=固有风险×控制风险×检查风险”例1：出纳修改凭证，套取现金：

固有风险。出纳的道德品质。

控制风险：内部控制，出纳管现金，会计做账。检查风险：抽查凭证的数量。问题1：选人；问题2：出纳做账；问题3：多检查凭证。例2：部门考核：

固有风险：员工季度打分，恶意打低分。在其它工作中也会设陷阱、不合作。控制风险：负责人应了解情况、及时制止。检查风险：检查打分底稿，及时发现问题。问题：如果恶意打低分越演越烈（劣），部门管理失控，乱了。

风险导向审计方法的重点是识别与控制风险，风险导向审计理论的核心是从分析审计风险入手，建立科学的审计风险分析模型，通过定性定量分析，量化确定固有保证程度系数，并控制保证程度系数，确定可接受的检查风险水平，以保证审计质量。

五、“安然”事件对风险导向审计的冲击

美国安然（enron）公司是世界上最大的能源、商品和服务公司之一，名列《财富》杂志“美国500强”的第七名，自称全球领先企业。然而，2001年12月2日，安然公司突然向纽约破产法院申请破产保护，该案成为美国历史上最大的一宗破产案。股价从90美元跌至26美分，市值由近800亿美元缩至2.68亿美元，这是怎样一个骇人的故事。

受安然破产丑闻影响，负责安然审计工作的全球五大会计师事务所之一安达信也陷入了前所未有的困境„„罚款５０万美元，并禁止它在５年内从事相关业务

六、现代风险导向审计

90年代以“安然”事件为代表的系列丑闻，让风险导向审计受到大量质疑，也由此将风险导向审计划分为两个阶段。理论界把以传统审计风险模型“审计风险=固有风险×控制风险×检查风险”为基础进行的审计称为传统风险导向审计模式；而将1990年代后期开始，以“审计风险=重大错报风险×检查风险”的模型为基础，以被审计单位的经营风险为导向的审计方法称作现代风险导向审计模式。

现代风险导向审计模式对风险评估不再直接对审计风险进行评估，而是从经营风险评估入手。从经营风险评估入手，有几个方面考虑：一方面是持续经营的考虑，经营失败往往带来审计失败；二是经营风险对审计风险的影响，经营风险越高，审计风险也越大，也就是管理舞弊可能性就越大；三是从经营风险中能更有效发现财务报表潜在的重大错报，因为财务报表是经营的反映，如果经营风险未能在报表上得到体现，则财务报表很有可能失真。

现代风险导向审计不再是只对财务数据进行分析，也对非财务数据进行分析，分析工具充分借鉴现代管理方法，将管理方法运用到分析性程序中去。由于审计重心转移，现代风险导向审计结果主要依赖的不是审计测试，而是风险评估。风险评估采用各种风险分析方法都是现代管理知识在审计中的运用，这种运用必须以行业知识为基础。

现代风险导向审计最大特点是运用立体观察的理论来判定影响企业持续经营的因素，从企业所处的商业环境、条件到经营方式和管理机制等构成控制因素等内外部各个方面来分析评估审计的风险水平，将客户的经营风险植入本身的风险评价中。

第四部分制度基础审计与风险导向审计的比较

没有比较就没有鉴别。随着审计的发展，将不同的审计模式进行比较具有重要意义。通过比较，我们才能看清不同审计模式的优缺点。科学地看待不同的审计模式，有助于改进审计程序、提高审计质量、降低审计风险，进而有利于促进业务持续、稳定、健康地发展。

下面就制度基础审计与风险导向审计在审计程序、方法及风险处理等方面一一进行比较。

一、审计程序的比较制度基础审计是通过对内部控制制度的分析确定实质性测试的时间、性质和范围。而风险导向审计则是通过对固有风险和控制风险的量化分析来确定影响财务报表的重要因素和检查风险，在此基础上确定实质性测试的性质、时间和范围。

（一）制度基础审计是在评价审查内部控制制度的基础上确定审计的重点和范围，以期能够合理地分配审计资源和时间。它通常包括以下三个阶段：

1.调查、了解被审计单位的内部控制。

调查了解被审计单位的内部控制制度是否完整、健全，初步评价其可信赖程度，被审计单位的内部控制制度越健全越有效，财务报表发生错误和舞弊的可能性就越小，财务报表就会越真实越公允越可靠。相反，如果被审计单位的内部控制制度不健全或者管理层凌驾于内部控制制度之上，财务报表发生错误和舞弊的可能性就会越大，审计人员为了取得相关证据来验证财务报表的真实性和公允性就不得不扩大审计范围。

2.测试。

审计人员在调查了被审计单位的内部状况、了解掌握了相关资料后，即可以对那些准备信赖的内部控制进行复合性测试。否则，就对财务报表直接进行实质性测试。发现控制缺陷以改进内部控制，实现企业的经营目标是控制测试在非财务报表审计中的主要目的。

3.评价。

在了解了被审计单位的内部控制制度和完成控制测试的基础上，审计人员应该对该单位的内部控制做出评价，并通过做出的评价来分析其存在的薄弱环节和对财务报表产生的影响，便以此为根据决定是否进行实质性测试以及进行实质性测试的时间、范围和程度。

（二）风险基础审计程序在理论上虽然仍分为计划阶段、实施阶段和报告阶段，但在具体内容上与制度基础审计有着较大的差别。

在实务中，为了使审计工作做得更细致，并关注审计重要领域，风险导向审计的程序可从以下几个方面展开：

1.审计计划开始时要对固有风险进行量化评估。主要通过调查、了解、分析、评价等方法执行一般规划并确认重要的审计领域，来识别重要的风险领域，确认重要的审计范围。

2.期中审计时寻找并确定控制弱点，执行初步风险评估（即固有风险和控制风险的联合），选择可靠有效益的审计查核程序。即通过对固有风险和控制风险的初步评估，判断客户管理意识、控制措施及控制品质、控制程序设计本身是否严密，职责分工是否良好，如果有效，则进一步判断其可依赖程度及发生重大审计错误的可能性，并以此来确定查核方法。

【师资简介】

李晓慧，河南南召人，经济学博士，教授，硕士生导师，现任中央财经大学会计学院副院长，担任财政部审计准则咨询委员会委员、亚洲风险与危机协会注册风险管理师中方认证专家、北京注册会计师协会专业技术标准委员会委员。曾在会计师事务所、国有资产管理局和中国注册会计师协会专业标准部工作。

在《会计研究》、《审计研究》、《财政研究》、《财务与会计》、《中国注册会计师》、《财会通讯》、《上海会计》、《中国财经报》和《中国证券报》等上发表近百篇专业论文，近年来主要的论著有《现代审计精要》（1999年）、《审计实验室——审计实务个案分析》（2000年）、《审计实验室——主要会计事项的相关法规及其审计案例》（2002年）、《实用审计英语》（2002年）、《审计实验室3——风险审